考点：
1.实际利率和名义利率【例】年利率8%（按季度计息），实际利率=(1+8%/4)^4-1=8.24%
2.建设期贷款利息
3.固定资产折旧、回收固定资产余值
4.增值税、增值税附加
5.借款还本付息
6.总成本费用
7.利润总额、（调整）所得税、净利润
8.利息备付率、偿债备付率
9.最大偿还能力（折旧、摊销、净利润、补贴）
10.资本金现金流量表
11.项目投资现金流量表
12.总投资收益率、资本金净利润率
13.静态、动态投资回收期
【背景材料】某拟建生产项目，建设期2年，运营期6年。设计年产1000台设备，不含税售价3万元/台，增值税率为13%。运营期第1年达产率为85%，以后各年均达产100%。
1.建设投资3600万元，在建设期内均衡投入，其中有360万元为可抵扣的进项税额，有600万元形成无形资产，其余形成固定资产。固定资产使用年限为10年，残值率为5%，固定资产余值在项目运营期末一次收回。无形资产在运营期内均匀摊入成本。
2.建设投资中每年贷款1000万元，其余为自有资金，贷款利率6%，还款方式为运营期前4年等额本金偿还。流动资金800万元，于运营期第1年投入，在项目运营期末一次收回。流动资金贷款400万元，其余为自有资金，贷款利率5%。
3.增值税附加按应纳增值税的10%计算，所得税税率为25%。
4.运营期第1年经营成本为1900万元，其中：可抵扣进项税额100万元；以后各年经营成本2250万元，其中：可抵扣进项税额150万元。
5.不考虑提取法定盈余公积金和分配投资者利润。
（计算结果保留2位小数）
问题：
1.列式计算固定资产投资、年固定资产折旧费、回收固定资产余值、无形资产摊销费。
分析：
固定资产投资=建设投资+建设期贷款利息
折旧=（固定资产总额-残值）÷折旧年限
固定资产余值=固定资产总额-折旧×已计提年限
摊销=无形资产（或其它资产）÷摊销年限
建设项目总投资
参考答案：
建设期贷款利息：
第1年：1000/2×6%=30.00（万元）
第2年：（1030+1000/2）×6%=91.80（万元）
合计：30+91.8=121.80（万元）
固定资产投资=3600+121.8=3721.80（万元）
折旧=（3600+121.8-360-600）×（1-5%）÷10=262.37（万元）
余值=3600+121.8-360-600-262.37×6=1187.58（万元）
摊销=600÷6=100.00（万元）
2.列式计算每年应纳增值税及增值税附加。
应纳增值税=销项税额-可抵扣进项税额
销项税额：卖东西时收取的增值税额
销项税额=不含税营业收入×相应税率
进项税额：买东西时支付的增值税额
增值税附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加
增值税附加=应纳增值税×相应税率
参考答案：
第3年：
3×1000×85%×13%-100-360=-128.50＜0
应纳增值税=0
增值税附加=0
第4年：
应纳增值税=3×1000×13%-150-128.5=111.50（万元）
增值税附加=111.5×10%=11.15（万元）
第5-8年：
应纳增值税=3×1000×13%-150=240.00（万元）
增值税附加=240×10%=24.00（万元）
3.列式计算运营期第1年、第2年建设投资贷款应偿还本金、利息。
参考答案：
第1年、第2年本金=2121.8/4=530.45（万元）
第1年利息=2121.8×6%=127.31（万元）
第2年利息=(2121.8-530.45)×6%=95.48（万元）
如改为等额本息偿还方式，则
每年还本付息：A=2121.8×（A/P6，4）=2121.8×0.2886=612.35（万元）
4.列式计算运营期第1年、第2年、最后一年的不含税总成本费用。
分析：总成本费用=经营成本＋折旧＋摊销＋利息支出＋维持运营投资
运营期第1年：（1900-100）+262.37+100+127.31+400×5%=2309.68（万元）
运营期第2年：（2250-150）+262.37+100+95.48+400×5%=2577.85（万元）
运营期最后一年：（2250-150）+262.37+100+400×5%=2482.37（万元）
5.列式计算融资后运营期第1年、第2年、最后一年的所得税。
分析：利润总额=营业收入(不含销项税额)-总成本费用(不含进项税额)-增值税附加＋补贴收入
或：利润总额=营业收入(含销项税额)-总成本费用(含进项税额)-增值税-增值税附加＋补贴收入
净利润=利润总额-所得税
参考答案：
运营期第1年所得税：（3000×85%-2309.68-0）×25%=60.08（万元）
运营期第2年所得税：（3000-2577.85-11.15）×25%=102.75（万元）
运营期最后一年所得税：（3000-2482.37-24）×25%=123.41（万元）
6.列式计算运营期第1年的利息备付率、偿债备付率。
分析：
利息备付率=息税前利润÷当年应还利息总和
偿债备付率=（息税折旧摊销前利润-所得税）÷（当年应还本金+利息）
年息税前利润=年利润总额+利息
年息税折旧摊销前利润=年利润总额+当年产生的利息+折旧+摊销
参考答案：
利息备付率=（3000×85%-2309.68-0+127.31+20）/（127.31+20）=2.63
偿债备付率=（3000×85%-2309.68-0+127.31+20+262.37+100-60.08）/（530.45+127.31+20）=1.02
注：不考虑流动资金偿还本金。
7.列式计算运营期第1年能否满足还款要求。
分析：还款资金=折旧+摊销+净利润
参考答案：
净利润=（3000×85%-2309.68-0）×（1-25%）=180.24（万元）
还款资金=262.37+100+180.24=542.61（万元）530.45（万元）
满足还款要求。
8.列式计算融资后运营期第1年、最后一年的净现金流量。
现金流入=营业收入+销项税额+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金
现金流出=建设投资（资本金）+流动资金（资本金）+建设投资贷款本金偿还+建设投资贷款利息支付+流动资金贷款本金偿还+流动资金贷款利息支付+经营成本+进项税额+增值税+增值税附加+维持运营投资+所得税
运营期第1年：
现金流入=3000×85%×（1+13%）=2881.50（万元）
现金流出=400+530.45+127.31+400×5%+1900+60.08=3037.84（万元）
净现金流量=2881.5-3037.84=-156.34（万元）
运营期最后一年：
现金流入=3000×（1+13%）+1187.58+800=5377.58（万元）
现金流出=400+20+2250+240+24+123.41=3057.41（万元）
净现金流量=5377.58-3057.41=2320.17（万元）
9.列式计算融资前运营期第1年、最后一年的净现金流量。
分析：不考虑贷款。
10.列式计算运营期第6年总投资收益率、资本金净利润率。
参考答案：
息税前利润=3000-2482.37-24+20=513.63（万元）
总投资=3600+800+121.8=4521.8（万元）
总投资收益率=513.63/4521.8×100%=11.36%
净利润=(3000-2482.37-24)×(1-25%)=370.22（万元）
资本金净利润率=370.22/(1600+400)×100%=18.51%
11.列式计算运营期第1年、最后一年的盈余资金。
资金运用：投资、还款、成本、税收、应付利润
运营期第1年：
运用=800+530.45+127.31+20+1900+60.08=3437.84（万元）
盈余资金=3681.5-3437.84=243.66（万元）
运营期最后一年：
运用=20+2250+240+24+123.41=2657.41（万元）
盈余资金=3390-2657.41=732.59（万元）
总体来说，这道题还是较难的，基本把估算所有相关知识完全覆盖了，能完整的做出来的话，第一题没有任何难度！
大家还是可以认真多做几遍这道题，实用价值极高~
